Що таке ESG?

Екологічні критерії описують, як компанія працює з навколишнім середовищем. Соціальні — як вона керує відносинами зі співробітниками, постачальниками, клієнтами та територіальними спільнотами розташування бізнесу. Корпоративне управління стосується управлінських рішень, оплати праці, внутрішнього та зовнішнього контролю, прав зацікавлених сторін (стейкхолдерів).

Абревіатура ESG була введена Ініціативою Програми з навколишнього середовища ООН у Freshfields Report у жовтні 2005 року. За словами Пола Клементса-Ханта, який керував цією роботою, коректнішою була б абревіатура GES, оскільки найважливішою сферою є управління, за нею йдуть екологічна та соціальна. Але було вирішено, що GES «не такий помітний, не такий сексі» (джерело bit.ly/3EChWYV).

Вважається, що застосування показників ESG стало початком руху «зелених інвестицій». Bank of America & BofA Securities прогнозує, що протягом 2022−2040 у сталі фонди надійде активів на суму 20 трильйонів доларів, що майже дорівнює сьогоднішній ринковій вартості S&P 500.

Екологічні критерії

Екологічні критерії включають використання компанією енергії, управління з відходами, викиди СО2, забруднення навколишнього середовища, збереження природних ресурсів, поводження з тваринами, орієнтацію на органічні харчові продукти. Їх використовують для оцінки будь-яких екологічних ризиків, з якими може зіткнутися компанія, і для опису того, як бізнес керує цими ризиками.

Соціальні критерії

Соціальні критерії стосуються кадрової політики та рівня взаємодії зі стейкхолдерами бізнесу в цілому. Як компанія працює з постачальниками? Чи підтримує місцеву громаду і заохочує працівників займатися в ній волонтерською діяльністю? Чи демонструють умови праці високу повагу до здоров’я та безпеки працівників і їхнього бажання отримувати знання? Чи виплачує справедливу заробітну плату? Як враховуються інтереси інших зацікавлених сторін? До них відносять також питання гендерної рівності, права ЛГБТК+, заохочення різноманітності, політика захисту від сексуальних зловживань.

Управлінські критерії стосуються рішень, які приймаються для керування бізнесом, і охоплюють стосунки з акціонерами, інвесторами, а також звітність. Вони охоплюють відсутність конфлікту інтересів при прийнятті рішень та політичних внесків для отримання невиправдано сприятливої позиції на ринку, відсутність корупції та, звісно, незаконну діяльність.

Показників для вимірювання діяльності у рамках ESG критеріїв існує багато, і зрозуміло, що одна компанія не може бути «відмінником» за всіма. Для різних секторів економіки пріоритети відрізняються. Наприклад, нафтовим компаніям важливіше враховувати екологічні чинники, а банкам — корпоративне управління.

ESG-критерії стають все більш популярним способом для інвесторів оцінити компанії з метою інвестицій. Інвестори та регулятори оцінюють корпоративне управління у сталих звітах компанії, що безпосередньо впливає на вартість її акцій та облігацій. Згідно з останньою доповіддю US SIF Foundation, на початку 2020 року інвестори володіли активами, обраними відповідно до критеріїв ESG, на суму 17,1 трильйона доларів, у порівнянні з 12 трильйонами доларів двома роками раніше.
Бостонська компанія Trillium Asset Management з 4,8 мільярда доларів під управлінням станом на вересень 2021 року використовує набір чинників ESG, щоб допомогти визначити компанії з високою довгостроковою ефективністю. Фінансові компанії, такі як JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) і Goldman Sachs (GS), публікують щорічні звіти, в яких детально описують свої підходи до ESG.

Ми вступили у часи капіталізму стейкхолдерів, коли корпоративна мета переміщується у бік максимізації довгострокової вартості в інтересах усіх зацікавлених груп. Впровадження ESG є частиною руху до такої філософії бізнесу.

Серед завдань Sustainable Strategies Institute — включення українських компаній до глобального контексту. Практичні знання з вимірювання роботи бізнесу за світовими стандартами ESG є обов’язковою складовою курсів Інституту.